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财务投资利润占比近九成 脱掉IT外衣联想赌注投资

作者: +关注作者 来源:北京商报 2016-05-09 14:29 标签:
弘毅投资是联想投资系的“老大”。随着电脑业务的萎缩,如今联想在财务投资上所占的比例也越来越大,投资业务正成为联想最重要的利润板块。从目前联想投资的总体情况来看,最大的败笔就是这场红红火火的互联网投资。

  昨日,联想集团旗下子公司联想创投集团(以下简称“联想创投”)正式成立,据了解,这是联想控股成立的第四个重要投资机构。随着电脑业务的萎缩,如今联想在财务投资上所占的比例也越来越大,投资业务正成为联想最重要的利润板块。

 

  投资军团再扩容

 

  用“错综复杂”来形容联想的投资军团恐怕并不为过。据北京商报记者了解,此前,联想至少有四大投资机构,基本贡献了联想最大净利润,分别是弘毅投资、君联资本、联想之星和联想乐基金。

 

  弘毅投资是联想投资系的“老大”。弘毅投资创立于2003年,主做PE(私募股权投资)业务,专注并购。目前管理资金总规模超过460亿元人民币,以往投资案例以传统产业的大型机构并购为主,在建材、工程机械、零售、酒店、餐饮等行业屡现大手笔,但是近期开始悄然扩展到互联网领域,包括对途牛旅行网等的投资。

 

  君联资本的前身是联想投资,其于2001年4月诞生,是联想控股旗下独立的专业VC(风险投资)公司,在联想系中起到承上启下的作用,专注初创期风险投资和扩展期成长投资。截至2015年5月,君联资本共管理六期美元基金、三期人民币基金,资金规模合计逾200亿元人民币,投资企业200余家,其中32家分别在美国纽交所、纳斯达克、香港联交所、台湾柜买中心、上交所、深交所中小板和创业板上市,另有20家公司通过并购方式实现退出。

 

  联想之星是联想控股旗下的综合性专业投资孵化机构,成立于2008年,该公司在国内首创了“创业培训+天使投资”的双轮驱动模式。目前,联想之星的天使基金规模达到10亿元,共投资了90余个创业项目,80%以上的企业均为早期和极早期创业公司,覆盖互联网和移动互联网、高端制造和医疗健康三个领域。

 

  以上三家都是联想控股的子公司,规模较大,除了它们,在联想系中,最年少的投资机构是乐基金,基金规模也最小,该公司是原来联想云旗下的子公司。与联想之星的广覆盖不同,乐基金只专注于移动互联网的创业,主要投资早期、具有高成长性的T.M.T创业公司。

 

  新成立的联想创投将由联想集团高级副总裁贺志强出任总裁,乐基金作为该公司的子公司继续进行投资运作。

 

  曾遭“蛇咬”新投资谨慎

 

  自2001年起,联想进入风险投资领域,当时正处于互联网泡沫的高潮阶段,刚刚入行的联想也难免犯下急功近利的错误。从目前联想投资的总体情况来看,最大的败笔就是这场红红火火的互联网投资。FM365打造全新时尚门户网站;与新东方合作成立新东方教育在线,打造中国最具竞争力的教育网站;赢时通打造中国证券电子商务最大网站,曾是联想控股进军互联网的三大投资举措,据悉,当时联想计划用近10个亿在互联网投资方面,但如今三大投资均以失败告终,其他的7亿元也没有再进行相关投入。

 

  吃过亏的联想如今投资显得非常谨慎,似乎宁愿投传统的地产业也不愿再碰互联网这样的不成熟行业。据联想控股董事长柳传志此前在风险投资研讨会上的介绍,目前联想有一个风险投资专职增值服务小组,帮助其投资的公司完善治理结构、提升管理水平、寻找产业上下游关系以形成战略联盟等。

 

  但所谓的“投资风险大”并非没有道理,弘毅投资就是个例子,该公司的实际投资回报情况,与其作为“本土PE标杆”的地位并不匹配。去年,新财富的详实统计显示,弘毅所投资的19个已上市项目中,投资回报超过10倍的项目仅有4个,而投资回报在2倍以下的项目竟然高达9个,占了所有统计数量的接近一半。已上市项目中如此之多的低回报项目,完全颠覆了外界对其的认知。

 

  “从联想集团的角度来说,做投资也是为了两条腿走路。”有业内人士指出。此前,柳传志曾表示,虽然现在的联想集团主营业务占了业务一半以上的还是电脑,但是在急剧地收缩,收缩的同时不能把新的柱子很好地建立起来,这个柱子急剧的萎缩就会有问题。可想而知,投资公司就是联想集团竖立的新柱子。

 

  左右互搏不会出现

 

  关于联想创投的成立,其实,早在今年3月,联想集团就宣布要进行组织架构的重大调整,涉及到了旗下几大业务集团,现在的联想创投集团的前身就是原来的联想云服务业务集团。

 

  不过,虽然同样是投资公司,各家的业务范畴并不相同。以弘毅投资和联想创投为例,互联网IT分析师方兴东也指出,弘毅投资是以盈利为目的的投资公司,而联想创投则是为战略服务,需要通过孵化的方式为创业者提供足够的自主权和空间,另外也为联想全球化的渠道获得支持,并不是财务性的投资,而是战略性的投资。“此外,联想创投更加偏重下一代技术类的产业,比如机器人、云计算、大数据等,而弘毅投资更偏重实业层面,该公司的投资对象多是国企。”融合网总编吴纯勇如是说。

 

  不同于国内大部分创投机构只面向中国投资,联想创投依托联想全球化战略与资源,将面向全球创投市场进行布局,目前已在美国硅谷、以色列等地进行了创新技术投资,投资了硅谷的生物特征认证公司NokNokLabs、以色列VCCPI等等。昨日,联想创投还宣布了二期基金的启动,总额5亿美元,出资人为杨元庆、贺志强等联想高管。二期基金将主要面向四大领域,即云计算+大数据、人工智能+机器人、互联网和消费升级。

 

  弘毅投资曾在官网上披露过部分投资项目,共计38个。该公司将这38个项目划分为三类:19个属于国企改制类,14个属于民企成长类,5个属于跨境并购类,国企改制类正好占了一半。据悉,最早的弘毅投资正是成名于国企改制领域。


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